ราคาน้ำมัน Brent ยังคงยืนหยัดดิ้นรนเพื่อคงตัว แม้ว่าจะมีการขู่โจมตีอิหร่านและการเปลี่ยนแปลงทางการทูตของสหรัฐในด้านการคว่ำบาตรใหม่ ๆ ปรากฏขึ้น ขณะที่ก๊าซธรรมชาติกำลังประสบปัญหาเนื่องจากความต้องการที่ลดลงและลักษณะที่คาดเดาไม่ได้ของการแก้ไขทางเทคนิค มาดูปัจจัยเบื้องหลังดุลยภาพที่เปราะบางนี้ และการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้นต่อไป

มุมมองพื้นฐานต่อตลาดน้ำมัน

ตลาดน้ำมันในขณะนี้มีลักษณะเหมือนเกมหมากรุกที่เล่นกันบนกระดานสามอัน ได้แก่ การเมือง อุปสงค์ และ สต็อกสินค้า

• ด้านการเมือง: สหรัฐยังคงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน โดยออกมาตรการคว่ำบาตรใหม่ต่อบริษัท 20 แห่งที่จัดส่งน้ำมันอิหร่านไปยังจีน
• การเปลี่ยนแปลงทางการทูต: อินเดียกำลังขยาย "การอภัยโทษน้ำมัน" โดยยอมรับบริษัทประกันภัยรัสเซียอีกสามแห่งที่ครอบคลุมความเสี่ยงด้านการขนส่ง

ในบรรยากาศของการเมืองระหว่างประเทศนี้ Donald Trump กำลังกลับมาเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา จากการศึกษาของ Goldman Sachs ที่วิเคราะห์ทวิตเตอร์ของเขากว่า 900 ข้อความ พบว่าช่วง "ราคาที่เหมาะสม" สำหรับเขาอยู่ที่ $40–50 ต่อบาร์เรล

หรือกล่าวอีกอย่างคือ เมื่อราคาน้ำมัน Brent ปัจจุบันอยู่ที่ $65–66 มีแนวโน้มว่าวอชิงตันจะมีความพยายามทั้งทางตรงและทางอ้อมเพื่อลดระดับราคา โดยเฉพาะก่อนการเยือนประธานาธิบดีไปยังกาตาร์และยูเออี ที่ซึ่ง "ความเสถียรของราคา" เป็นสิ่งสำคัญที่ไม่สามารถพูดออกมาได้สำหรับการเป็นหุ้นส่วนด้านพลังงาน

อย่างไรก็ตาม น้ำมัน Brent ยังคงอยู่ในระดับสูงในช่วงสองสัปดาห์ด้วยเหตุผลบางประการ:

• ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลง
• การกำหนดมาตรการคว่ำบาตรรุนแรงขึ้น และ
• การเจรจาระหว่างสหรัฐกับจีนที่นำมาซึ่งความระมัดระวังและความหวังในตลาด

ปัจจัยบวกเหล่านี้สอดคล้องกับข่าวที่ไม่ได้ดีนักจากข้อมูลล่าสุดของ API ที่แสดงการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดิบในสหรัฐ +4.29 ล้านบาร์เรล (ตรงข้ามกับที่คาดไว้ว่าจะลดลง 2.4 ล้านบาร์เรล) ต่อจากนี้เราต้องติดตามรายงานอย่างเป็นทางการของ EIA

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของน้ำมัน Brent

น้ำมัน Brent ยังคงยึดแนวต้านสำคัญที่โซน $66.00–66.50 และมีเป้าหมายเพื่อทดสอบการทะลุผ่านไปยัง $68.50 ซึ่งเคยเป็นพื้นที่ขายมาตรการ สนับสนุนที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ $65.60

ระดับที่ต่ำกว่า $64.20 คือพื้นที่เริ่มต้นของการเคลื่อนไหวขาขึ้นในเดือนเมษายนที่ผ่านมา หากข้อมูลจาก EIA ทำให้ผิดหวัง อาจทำให้เราพบการผิดแนวที่ระดับต่ำกว่า $65.60 และเกิดการปรับฐานลงได้

แต่ในขณะนี้ โครงสร้างตลาดบ่งบอกถึงศักยภาพในการเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป โดยเฉพาะจาก "เบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์"

ก๊าซธรรมชาติ: ขดตัวช้า ก่อนจะพุ่ง?

เนื่องจากการบำรุงรักษาที่กำหนดไว้ที่โรงงานส่งออก LNG ก๊าซธรรมชาติจึงลดลงต่ำกว่า $3.60/MMBtu ท่ามกลางอุปสงค์ที่อ่อนลง Cameron LNG, Cheniere และ Freeport ได้ลดกำลังการผลิตชั่วคราว ทำให้การส่งออก LNG ของสหรัฐฯ เฉลี่ยอยู่ที่ 15.1 พันล้านลูกบาศก์ฟุต/วัน ลดลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 16.0 พันล้านลูกบาศก์ฟุต/วัน

การลดลงอย่างรวดเร็วในอุปสงค์ระยะสั้นนี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมพื้นฐาน—สหรัฐฯ ยังคงเป็นผู้นำระดับโลกในด้าน LNG และความต้องการไฟฟ้าในฤดูร้อนกำลังมาใกล้เคียง

ในทางเทคนิค ก๊าซติดอยู่ในสามเหลี่ยมระหว่างแนวต้านที่ลดลงและแนวรับแนวนอนที่ระดับ $3.566 ขีดจำกัดบนอยู่ที่ $3.726 การฝ่าวงล้อมจากรูปแบบนี้จะกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ต่อไป

ในขณะนี้ ความโน้มเอียงขาลงยังคงมีอิทธิพลในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากฝ่ายวัวได้รับแรงผลักดัน การมีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญไปยัง $3.85 หรือสูงกว่าอาจเกิดขึ้น

สรุป: น้ำมันเบรนท์และก๊าซกำลังสมดุลอยู่บนจุดสำคัญ

ทั้งน้ำมันและก๊าซอยู่ในจุดกึ่งกลางของภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลอุปสงค์และอุปทาน กุญแจสำคัญคือการติดตามเทรนด์และตื่นตัวกับข่าวสารอยู่เสมอ โดยเฉพาะเมื่อทิศทางนั้นถูกกำหนดโดยบุคคลที่มีทวิตเตอร์ทองและกลยุทธ์ที่ระบุว่า "เบรนท์ที่ $45—ไม่มีความประหลาดใจ"