Na sexta-feira, o par EUR/USD manteve sua trajetória de queda moderada. Houve um fechamento abaixo do nível de Fibonacci de 127,2%, em 1,1181, mas os ursos não conseguiram capitalizar esse movimento. O cenário atual de notícias é ambíguo: por um lado, a guerra comercial caminha para uma trégua; por outro, os dados econômicos dos EUA seguem fracos. Além disso, os vendedores demonstram cautela diante da possibilidade de novas surpresas por parte de Donald Trump, que poderiam desencadear outra onda de vendas do dólar.

No gráfico horário, a estrutura de ondas está clara. A última onda ascendente não conseguiu superar o pico anterior, enquanto a onda descendente mais recente rompeu a mínima anterior, mantendo o par em uma tendência de baixa. As notícias sobre avanços nas negociações comerciais entre os EUA e a China, juntamente com a postura hawkish do Fed, favorecem os ursos — embora ainda enfrentem diversos obstáculos no caminho até uma vitória mais ampla.

Apesar da divulgação de três relatórios nos EUA na sexta-feira, o impacto sobre o mercado foi limitado. As permissões para construção e o início de novas obras ficaram abaixo das expectativas, e o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan recuou de 52,2 para 50,8. Esses não são dados capazes de sustentar um forte movimento de venda. Ainda assim, o dólar conseguiu registrar algum avanço, embora os touros tenham retomado a ofensiva já na segunda-feira.

Como mencionado anteriormente, os ursos permanecem vulneráveis, receosos de uma possível flexibilização monetária por parte do Fed em resposta a um eventual aumento da inflação — e, talvez mais importante, apreensivos com novas surpresas vindas de Donald Trump. O dólar americano já não é mais visto como um pilar de estabilidade, e Trump está no cargo há apenas quatro meses. Ainda assim, o número de crises acumuladas nesse curto período já bateu recordes.

No gráfico de 4 horas, o par fechou abaixo do nível Fibonacci 100,0%, em 1,1213, o que pode abrir caminho para uma continuação do declínio em direção ao próximo nível de retração de 76,4% (1,0969). Um movimento de volta acima de 1,1213 favoreceria o euro e reviveria a tendência de alta em direção ao nível de Fibonacci de 127,2%, em 1,1495. Uma divergência de baixa no indicador CCI aumenta a probabilidade de novas quedas.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Na semana do último relatório, os traders profissionais abriram 15.357 posições de compra e 6.302 posições de venda. O grupo "não comercial" vem demonstrando, há bastante tempo, uma inclinação altista — em grande parte impulsionada pelas políticas de Donald Trump. O total de posições compradas agora soma 209.000, contra 124.000 posições vendidas, e essa diferença continua a crescer. Isso indica que a demanda pelo euro permanece robusta, enquanto o dólar segue carente de apoio. A tendência permanece inalterada.

Há 15 semanas consecutivas, os grandes participantes do mercado vêm reduzindo suas posições vendidas e ampliando as compradas. Embora as diferenças na política monetária entre o BCE e o Fed ainda favoreçam o dólar em termos de diferencial de juros, as políticas de Trump têm se mostrado um fator mais relevante para os traders — dada a possibilidade de que possam desencadear uma recessão nos Estados Unidos. Como resultado, mesmo com a atual postura do Fed, os otimistas em relação ao dólar não conseguem — ou não estão dispostos a — aproveitar esse diferencial.

Calendário econômico dos E.U.A. e da zona do euro:

• Zona do Euro - Índice de Preços ao Consumidor (09:00 UTC)

Há apenas um evento no calendário para 19 de maio. Dessa forma, a expectativa é que o impacto das notícias sobre o mercado na segunda-feira seja mínimo.

Previsão para o EUR/USD e dicas de negociação:

A venda do par é possível hoje se ele fechar abaixo do nível 1,1181 na tabela horária, com alvos na zona de suporte de 1,1074-1,1081. Eu não recomendaria considerar posições de compra neste momento, já que não vejo nenhum forte padrão de alta se formando.

Grades de Fibonacci:

• Gráfico horário: 1.1265–1.1574
• Gráfico de 4 horas: 1.1214–1.0179