مؤشر S&P 500

تقرير ليوم 17.04

السوق الأمريكي: باول يحذر من تباطؤ اقتصادي. الأسهم تتراجع

المؤشرات الأمريكية الرئيسية يوم الأربعاء: داو -1.7%، ناسداك -3.1%، S&P 500 -2.2%. أغلق مؤشر S&P 500 عند 5,275، مع نطاق بين 5100–5800.

النقطة الرئيسية:

ألقى رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي خطابًا اقتصاديًا هامًا يوم الأربعاء - وهو الأول له منذ أن هزت الأسواق إعلان الرئيس ترامب عن التعريفات الجمركية الشاملة التي تغطي جميع التجارة الخارجية الأمريكية والتقلبات السوقية اللاحقة التي أثارها عدم توقعه.

حذر باول من أن الاقتصاد الأمريكي من المحتمل أن يواجه تضخمًا متزايدًا ونموًا متباطئًا في نفس الوقت. إنها تركيبة تشكل أحد أصعب السيناريوهات لأي بنك مركزي، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي. وقال إن الاحتياطي الفيدرالي قد يواجه بعض القرارات الصعبة جدًا في الأشهر المقبلة.

ومع ذلك، ذكر باول أيضًا أنه يعتقد أن أسواق السندات والأسهم تعمل بشكل جيد وأن تقلبات أسعار الأصول تعكس تكيف المستثمرين مع البيئة الجديدة.

في النهاية، قال باول إن الاحتياطي الفيدرالي في وضع مريح حاليًا وسيتبع نهج الانتظار والترقب. بمعنى آخر، لا ينبغي توقع تغييرات في السياسة في المدى القريب ما لم يتغير التوقع الاقتصادي بشكل كبير.

ملخص التداول ليوم الأربعاء، 16 أبريل:

تراجعت الأسهم بشكل حاد بسبب عمليات بيع كثيفة، مما تسبب في تراجع جميع المؤشرات الرئيسية.

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.2%، وخسر مؤشر ناسداك المركب 3.1%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.7%.

استمر الشعور السلبي طوال الجلسة بعد إعلان NVIDIA (NVDA 104.49، -7.71، -6.9%) أنها تتوقع تكبد تكاليف تصل إلى 5.5 مليار دولار في الربع الأول بسبب قيود التصدير إلى الصين.

كما توقعت AMD (AMD 88.29، -7.00، -7.4%) خسارة بقيمة 800 مليون دولار بسبب التعريفات الجمركية.

تزايدت عمليات البيع في فترة ما بعد الظهر بعد تعليقات باول في حدث في شيكاغو، حيث قال إنه لا يتوقع أن يحقق الاحتياطي الفيدرالي تقدمًا في مهمته المزدوجة هذا العام وأوضح أنه لن يكون هناك دعم من الاحتياطي الفيدرالي لدعم السوق.

كما ساهمت بيانات اقتصادية صباح الأربعاء في النغمة السلبية على الرغم من تقرير مبيعات التجزئة القوي.

ارتفعت مبيعات التجزئة لشهر مارس بنسبة 1.4% على أساس شهري (التوقعات: 1.3%) بعد زيادة بنسبة 0.2% في فبراير.

ارتفعت مبيعات التجزئة باستثناء السيارات بنسبة 0.5% على أساس شهري (التوقعات: 0.2%) بعد تعديل فبراير بالزيادة إلى 0.7% (من 0.3%).

النقطة السلبية هي أن الأرقام القوية للشهر الماضي قد تعكس طلبًا مقدمًا قبل التعريفات الجمركية وقد لا تستمر.

قاد الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة وأسهم أشباه الموصلات الانخفاض وسط عدم اليقين المستمر بشأن التعريفات الجمركية والمخاوف المرتبطة بالنمو. انخفض صندوق Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) بنسبة 3.3%، بينما تراجع مؤشر PHLX Semiconductor Index (SOX) بنسبة 4.1%. سجل قطاع التكنولوجيا أكبر خسارة بفارق كبير، حيث انخفض بنسبة 3.9%. كان الأداء الأسوأ التالي هو قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية (-2.7%) وخدمات الاتصالات (-2.5%).

منذ بداية العام:

مؤشر داو جونز الصناعي: -6.8%

مؤشر S&P 500: -10.3%

مؤشر S&P Midcap 400: -12.8%

مؤشر ناسداك المركب: -15.6%

مؤشر راسل 2000: -16.4%

ملخص البيانات الاقتصادية:

مؤشر طلبات الرهن العقاري الأسبوعية MBA: -8.5%; السابق: 20.0%

مبيعات التجزئة لشهر مارس: 1.4% (التوقعات: 1.3%); السابق: 0.2%

مبيعات التجزئة لشهر مارس باستثناء السيارات: 0.5% (التوقعات: 0.2%); السابق تم تعديله من 0.3% إلى 0.7%

العنصر المعقد والنقطة الرئيسية من التقرير هي أن القوة في المبيعات كانت مدفوعة بشكل كبير بالطلب المقدم قبل إجراءات التعريفات الجمركية، مما يعني أن الزخم قد لا يستمر.

النقطة المقابلة هنا هي أن مبيعات خدمات الطعام وأماكن الشرب ارتفعت بنسبة 1.8% في مارس بعد انخفاض بنسبة 0.8% في فبراير.

الإنتاج الصناعي لشهر مارس: -0.3% (التوقعات: -0.3%); السابق تم تعديله من 0.7% إلى 0.8%

استغلال القدرة لشهر مارس: 77.8% (التوقعات: 77.9%); السابق: 78.2%

النقطة الرئيسية من هذا التقرير هي أن الانخفاض الحاد في إنتاج المرافق طغى على المكاسب في إنتاج التصنيع والتعدين، مما يجعل الانخفاض العام أقل إثارة للقلق مما يبدو.

مخزونات الأعمال لشهر فبراير: 0.2% (التوقعات: 0.3%); السابق: 0.3%

مؤشر سوق الإسكان NAHB لشهر أبريل: 40 (التوقعات: 39); السابق: 39

يشمل التقويم الاقتصادي ليوم الخميس:

8:30 بالتوقيت الشرقي: بدايات الإسكان لشهر مارس (التوقعات: 1.418 مليون; السابق: 1.501 مليون),

تصاريح البناء (التوقعات: 1.455 مليون; السابق: 1.456 مليون),

طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية (التوقعات: 225,000; السابق: 223,000),

المطالبات المستمرة (السابق: 1.850 مليون),

مسح فيلادلفيا الفيدرالي لشهر أبريل (التوقعات: 10.0; السابق: 12.5)

10:30 بالتوقيت الشرقي: مخزونات الغاز الطبيعي الأسبوعية (السابق: +57 مليار قدم مكعب)

الطاقة: خام برنت عند 66.20 دولار. ارتفع النفط بشكل ملحوظ بحوالي 1.50 دولار خلال اليوم، على الأرجح بسبب تراجع المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي عالمي حاد.

الذهب يحتفظ بالقرب من مستويات قياسية جديدة حول 3,320 دولار ويظهر تراجعًا طفيفًا - يجب الاحتفاظ بالذهب، ويمكن شراء المزيد في حالة حدوث تصحيح كبير على نطاق يومي.

يوم الخميس، سيعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره بشأن سعر الفائدة. يتوقع الاقتصاديون خفضًا بنسبة 0.25%.

الخلاصة:

يجب الانتباه إلى تقرير مبيعات التجزئة القوي في الولايات المتحدة. على الرغم من أن الكثيرين يعتقدون أن الارتفاع كان مجرد طلب مقدم قبل تعريفات ترامب كما اعترف باول أمس، حتى الاحتياطي الفيدرالي لم يتوقع مثل هذه الزيادات العدوانية.

لذلك، يحتفظ الاقتصاد الأمريكي بقوته الرئيسية حيث يظل التفاؤل الاستهلاكي سليمًا.

وبالتالي، على الأقل نحو أعلى مستويات العام، لا يزال هناك احتمال لانتعاش جديد.

نواصل الاحتفاظ بالمراكز التي تم شراؤها عند الانخفاضات. كما أن بعض الشراء المعتدل عند المستويات الحالية مقبول أيضًا.

المزيد من التحليل من ميخائيل ماكاروف في الطريق.

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov

https://www.ifxproduct.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov