คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบการปรับฐานแบบอ่อนแอ โดยตอนนี้เหลือระยะห่างอีกเพียงเล็กน้อยเท่านั้นกว่าจะถึงภาวะเสียสมดุลฝั่ง "ขาขึ้น" หมายเลข 13 แต่รูปแบบนี้ยังไม่ถูกกระตุ้นให้ทำงาน ดังนั้นจนถึงตอนนี้จึงยังไม่มีสัญญาณซื้อเกิดขึ้น แม้ว่ามีโอกาสที่สัญญาณจะปรากฏในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

สัปดาห์นี้คาดการณ์ทิศทางได้ยาก เนื่องจากวันนี้เป็นการประชุมครั้งสุดท้ายของธนาคารกลางสหรัฐภายใต้การนำของ Jerome Powell ขณะที่ในวันพรุ่งนี้ปฏิทินเศรษฐกิจแน่นขนัดไปด้วยรายงานและการประชุมของธนาคารกลางอื่น ๆ ตั้งแต่เย็นวันนี้ไปจนถึงเย็นวันพฤหัสบดี ตลาดอาจเผชิญกับภาวะความโกลาหลและความผันผวนติดต่อกันเต็ม 24 ชั่วโมง

ผมจะไม่พยายามทำนายความเคลื่อนไหวในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า เพราะเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งในรายการที่กล่าวมาอาจจุดชนวนให้ตลาดตอบสนองได้ แม้ว่าส่วนใหญ่ของรายงานจะถูกมองข้าม การเคลื่อนไหวของราคาก็ยังอาจผันผวนรุนแรงอยู่ดี เพราะฉะนั้นผมจึงเลือกที่จะกรองความผันผวนระยะสั้นออกไป และมองภาพรวมระยะยาวแทน: แนวโน้มยังเป็นขาขึ้น รูปแบบก็ยังเป็นขาขึ้น และเรากำลังรอสัญญาณซื้อจากฝั่งขาขึ้นอยู่

ในสถานการณ์ปัจจุบัน เทรดเดอร์ทำได้เพียงรอให้ imbalance 13 แสดงผล ขณะนี้ยังไม่มีโซนเข้าซื้อที่ชัดเจนอื่นใด และผมยังมองว่าแนวโน้มหลักยังเป็นขาขึ้น ดังนั้นผมจึงให้ความสนใจเฉพาะสัญญาณซื้อเท่านั้น ตอนนี้ยังไม่พบรูปแบบขาลงใด ๆ สัญญาณซื้อครั้งล่าสุดจาก imbalance 12 ทำงานได้อย่างสมบูรณ์แบบ โดยยูโรปรับตัวขึ้นราว 270 จุด ซึ่งสามารถปิดทำกำไรได้อย่างงดงาม และจนถึงตอนนี้ก็ยังไม่มีเหตุผลรองรับการเปิดสถานะขาย

ควรสังเกตด้วยว่าการแข็งค่าทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม มาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ฝ่ายขายก็ถอยทันที และฝ่ายซื้อก็เปิดฉากโจมตี ในขณะนี้ การพักรบยังคงเปราะบางแต่ยังคงอยู่ ผมได้ย้ำหลายครั้งแล้วว่าผมไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุดลง แม้ว่าราคาจะหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสำคัญที่ใช้สร้างแนวโน้มแล้วก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาอาจพัฒนาไปเป็นเทรนด์ขาลงได้ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ดี ตลาดมักจะสะท้อน “กรณีเลวร้ายที่สุด” ล่วงหน้า โดยพยายามคาดการณ์เหตุการณ์ที่สุดโต่งให้เร็วที่สุด ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ว่าตลาดได้สะท้อนความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอย่างเต็มที่แล้ว ในกรณีนั้น ฝ่ายขายก็จะไม่เหลือความได้เปรียบอีกต่อไป

ภาพรวมทางเทคนิคในตอนนี้ถือว่าชัดเจน ประการแรก ราคามิได้ตอบสนองต่อ imbalance 11 ประการที่สอง ราคาตอบสนองต่อ imbalance 12 และสร้างสัญญาณซื้อในกรอบแนวโน้มขาขึ้น ประการที่สาม ได้เกิด imbalance ขาขึ้นตัวใหม่คือ 13 ซึ่งทำหน้าที่เป็นโซนที่น่าสนใจสำหรับการเปิดคำสั่งซื้อในอนาคต และทำหน้าที่เป็นเขตแนวรับให้กับยูโร

ด้านปัจจัยข่าวในวันพุธเริ่มดึงดูดความสนใจจากเทรดเดอร์มากขึ้น แต่ตัวอย่างเช่น รายงานเงินเฟ้อเบื้องต้นของเยอรมนีก็ไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของตลาด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายนเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสามารถจัดเป็นการเร่งตัวในระดับปานกลาง หากคำนึงถึงวิกฤตพลังงานทั่วโลก หลายคนคาดหวังว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะร้อนแรงกว่านี้ สำหรับตอนนี้ ตลาดยังคงรอการประชุม Fed เป็นหลัก

ยังมีเหตุผลอีกมากที่เอื้อต่อการโจมตีของฝั่งซื้อในปี 2026 และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่ได้ลดทอนปัจจัยเหล่านั้นลง ในเชิงโครงสร้างและในภาพใหญ่ นโยบายของ Donald Trump ซึ่งนำไปสู่การอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญของดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนไป ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเป็นระยะ ๆ จากกระแสหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ปัจจัยนี้ต้องอาศัยการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ผมยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลง ดอลลาร์เพียงได้รับแรงหนุนชั่วคราว แล้วในระยะยาวอะไรจะเป็นตัวขับเคลื่อนให้ฝ่ายขาย?

ปฏิทินข่าวสารเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซน:

• เยอรมนี – ยอดค้าปลีก (06:00 UTC)
• เยอรมนี – อัตราการว่างงาน (07:55 UTC)
• เยอรมนี – GDP (ไตรมาส 1) (08:00 UTC)
• ยูโรโซน – GDP (ไตรมาส 1) (09:00 UTC)
• ยูโรโซน – ดัชนีราคาผู้บริโภค (09:00 UTC)
• ยูโรโซน – อัตราการว่างงาน (09:00 UTC)
• ยูโรโซน – การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ European Central Bank (12:15 UTC)
• สหรัฐฯ – Core PCE index (12:30 UTC)
• สหรัฐฯ – GDP (ไตรมาส 1) (12:30 UTC)
• สหรัฐฯ – รายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล (12:30 UTC)
• ยูโรโซน – งานแถลงข่าวของ ECB (12:45 UTC)
• ยูโรโซน – สุนทรพจน์โดย Christine Lagarde (15:15 UTC)

ในวันที่ 30 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญอยู่ “เพียงแค่” สิบสองรายการ ผลกระทบของกระแสข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันพฤหัสบดีอาจรุนแรงมากตลอดทั้งวัน

การคาดการณ์และคำแนะนำการเทรดสำหรับ EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่นี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยข่าวได้เปลี่ยนทิศค่อนข้างแรงเมื่อสองเดือนก่อน แต่ตัวแนวโน้มเองยังไม่สามารถถือได้ว่าสิ้นสุดหรือถูกยกเลิก ดังนั้นฝั่งซื้อจึงยังสามารถเดินหน้ารุกต่อไปได้ในระยะสั้น ตราบใดที่สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่หันเหกลับไปสู่การยกระดับความตึงเครียดรอบใหม่อย่างฉับพลัน

ฝั่งซื้อมีโอกาสเปิดสถานะตามสัญญาณจาก imbalance 12 แล้ว และการเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจดำเนินต่อไปสู่จุดสูงสุดของปีนี้ ขณะเดียวกัน imbalance 13 ตัวใหม่ก็ได้ก่อตัวขึ้นแล้ว ซึ่งอาจสร้างสัญญาณขาขึ้นอีกครั้งในอนาคตอันใกล้ หากยูโรจะปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนไปสู่สันติภาพในระยะยาว ซึ่งตอนนี้ยังไม่เกิดขึ้น อย่างไรก็ดี ฝั่งขายเองก็ยังไม่ได้รับปัจจัยหนุนเพิ่มเติมในการโจมตีเช่นกัน ในระยะอันใกล้นี้ ผมจะให้น้ำหนักกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นหลัก ซึ่งในตอนนี้ชี้ให้เห็นถึงการครอบงำของฝั่งซื้ออย่างชัดเจน