ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ทำตามสถานการณ์ที่คาดการณ์ไว้มากที่สุดในการประชุมเดือนพฤษภาคม โดยปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม การขาย AUD/USD ยังคงเปราะบางเนื่องจากด้วยความอ่อนแอโดยรวมของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

เมื่อสิ้นสุดการประชุมเดือนพฤษภาคม ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ดำเนินการตามสถานการณ์ฐานซึ่งถูกคาดหวังไว้มากที่สุด โดยลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน จาก 4.10% เป็น 3.85% นับเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในวัฏจักรปัจจุบัน หลังจากที่ธนาคารกลางเริ่มผ่อนคลายมาตรการนโยบายการเงินในเดือนกุมภาพันธ์

ไม่สามารถกล่าวได้ว่าผลของการประชุมในเดือนพฤษภาคมเป็นเรื่องที่คาดหมายล่วงหน้า แม้ว่าแน่นอนว่ามีนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส โดยอ้างว่า CPI แบบเส้นเฉลี่ยที่ปรับลดแล้วได้กลับเข้าสู่ช่วงเป้าหมายเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2021 แต่ไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วยว่า RBA จะเลือกทางเดินที่ผ่อนปรนโดยเฉพาะเมื่อพิจารณาถึงความตึงเครียดของตลาดแรงงานในออสเตรเลียที่ยังคงมีอยู่

รายงานเดือนเมษายนแสดงการเติบโตของงานเกือบ 90,000 ตำแหน่ง หลังจากที่เพิ่มขึ้น 36,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า การเติบโตของงานที่แข็งแกร่งนี้ทำให้อัตราส่วนของผู้มีงานทำต่อประชากรเพิ่มขึ้นเป็น 64.4% ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดที่เคยบันทึกไว้ในเดือนมกราคมที่ 64.5% เจ้าหน้าที่ของ RBA (โดยเฉพาะ รองผู้ว่าการ Andrew Hauser) ได้กล่าวซ้ำว่า ความตึงเครียดของตลาดแรงงานเป็น "ความท้าทายสำหรับเงินเฟ้อ" นอกจากนี้ รายงานเงินเฟ้อล่าสุดยังค่อนข้างผสมกัน: CPI ในไตรมาสที่ 1 เร่งขึ้นเป็น 0.9% หลังจากถืออยู่ที่ 0.2% สำหรับสองไตรมาสก่อนหน้า

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางออสเตรเลียตีความสถานการณ์ต่างออกไปและกดดันสกุลเงินชาติ ในคำแถลงที่เกี่ยวข้อง ผู้ควบคุมระบุว่าข้อมูลของเดือนที่แล้ว "ให้หลักฐานเพิ่มเติมว่าเงินเฟ้อยังคงลดลงและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีความสมดุลมากขึ้น"

ผู้ว่าการ RBA Michele Bullock สะท้อนคำพูดนี้ในการแถลงข่าวสรุป ตามคำกล่าวของเธอ คณะกรรมการพร้อมที่จะดำเนินการเพิ่มเติมในการผ่อนคลายนโยบาย "หากสภาพเศรษฐกิจต้องการ" แม้จะมีความคลุมเคลือเล็กน้อย แต่ตลาดตีความอย่างชัดเจนว่าเป็นสัญญาณของการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินเพิ่มเติม

Bullock ยังระบุว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้ลดลง "ด้วยเหตุการณ์พัฒนาล่าสุดในระดับนานาชาติ" ซึ่งหมายถึงการสงบศึกทางการค้าชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งทั้งสองฝ่ายได้ลดอัตราภาษีลง 115% และตกลงที่จะ "เห็นพ้องกัน"

โดยรวมแล้ว คำพูดของผู้ว่าการ RBA เป็นไปในทางผ่อนปรนแน่ชัด เธอกล่าวว่าผู้ควบคุมมีความมั่นใจว่าสามารถรักษาเงินเฟ้อหลักให้อยู่ในช่วงเป้าหมายได้ ("มีเงื่อนไขที่จำเป็นทั้งหมดสำหรับสิ่งนี้") ดังนั้นการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยจึง "ถูกต้องและสมเหตุสมผล" Bullock ยังเปิดเผยว่าคณะกรรมการได้พิจารณาสามสถานการณ์ที่เป็นไปได้: ยืนรอรับสถานการณ์, ลดอัตรา 25 จุดเบสิส และสถานการณ์ 50 จุด อย่างไรก็ตาม ข้อโต้แย้งในกรณีการลด 50 จุด "ไม่แข็งแรงที่สุดในบรรดาตัวเลือกที่มี"

สำหรับอนาคตของการผ่อนคลายทางการเงิน Bullock มั่นใจผู้สื่อข่าวว่านี่จะไม่ใช่การลดอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายในปีนี้ เธอกล่าวว่าผู้ควบคุมจะดำเนินการเพิ่มเติม "หากเงินเฟ้อยังคงลดลง" อย่างไรก็ตาม จะยาวนานหรือรุกรานเพียงใดในการผ่อนคลายยังคงไม่ชัดเจน Bullock กล่าวเพียงว่าไม่ทราบว่าซีรี่ย์การลดอัตราจะยืดเยื้อหรืออัตราดอกเบี้ยจะลงที่ไหนในที่สุด

ดังนั้น ในการประชุมเดือนพฤษภาคม ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ออกผลที่คาดหมายมากที่สุดและเลือกจุดยืนผ่อนคลายอย่างชัดเจน ส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ดอลลาร์ออสเตรเลียมีปฏิกิริยาเชิงลบต่อผลของการประชุมเดือนพฤษภาคม แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากพัฒนาการทางการเมืองในออสเตรเลียที่พันธมิตรฝ่ายค้านแยกออกจากกัน (พรรค National ไม่เข้าร่วมกับพรรค Liberal อีกต่อไป)

ท่ามกลางการพัฒนาเหล่านี้ คู่เงิน AUD/USD ถอยออกจากขอบเขตบนของโซน 0.65 และตกเข้าสู่ขอบเขตล่างของช่วง 0.64, โดยเฉพาะที่ระดับการสนับสนุน 0.6420 (เส้นกลางของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกรอบเวลา D1) อย่างไรก็ตาม ฝ่ายขายไม่สามารถทำลายอุปสรรคราคานี้ด้วยแรงได้ นี่เป็นสัญญาณที่น่ารบกวนสำหรับผู้ขาย AUD/USD บ่งบอกถึงความเปราะบางของตำแหน่งของพวกเขา—หลัก ๆ เพราะความอ่อนแอโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐ

ในมุมมองของฉัน ผู้เทรดจะจับผลของการประชุมเดือนพฤษภาคมของ RBA ได้อย่างรวดเร็วและเปลี่ยนโฟกัสไปที่ดอลลาร์สหรัฐที่ยังคงถูกกดดันจากปัจจัยพื้นฐานหลายประการ ประการแรก ผู้เทรดได้โต้ตอบกับการสูญเสียการจัดอันดับเครดิตที่ไม่มีตำหนิตั้งแต่ปี 1917 ของสหรัฐฯ—Moody's ปรับลดการจัดเรตติ้งหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ จาก Aaa เป็น Aa1 ในบรรดาสามบริษัทจัดอันดับเครดิตหลัก (Fitch Ratings, S&P), Moody's เป็นเจ้าเดียวที่รักษาเรตติ้ง AAA สูงสุดสำหรับหนี้ของสหรัฐฯ ประการที่สอง, ดอลลาร์สหรัฐกำลังถูกถ่วงน้ำหนักโดยการหยุดยาวในเจรจาการค้าระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง

ท่ามกลางฉากหลังพื้นฐานเช่นนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกลับสู่พื้นที่ 99 ในวันนี้ ซึ่งสะท้อนถึงการอ่อนแอโดยทั่วไปของสกุลเงิน

ด้วยปัจจัยที่สำคัญนี้ ตำแหน่งยาวบนคู่เงิน AUD/USD ดูเหมือนจะสมเหตุสมผล เนื่องจากฝ่ายขายไม่สามารถทะลุผ่านระดับการสนับสนุนระดับกลางที่ 0.6420 เป้าหมายของการเคลื่อนที่ขึ้นคงอยู่ที่ 0.6490 (เส้นบนสุดของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน) การทะลุผ่านระดับต้านทานนี้จะเปิดทางให้ผู้ซื้อไปยังโซน 0.65