Уже на следующем заседании Европейский регулятор с вероятностью 90% примет решение понизить все три процентные ставки еще на 25 базисных пунктов, доведя, таким образом, ставку по депозитам до отметки 2%. В пользу этого сценария говорит не только близкая к цели инфляция и слабость европейской экономики. В пользу этого сценария говорит также резкий рост европейской валюты на фоне падения доллара США. Кристин Лагард примерно месяц назад заявляла о том, что резкий рост евро может снизить экспорт из Евросоюза, что негативно отразиться на европейской экономике. Промышленное производство в ЕС уже несколько лет подряд находится в стагнации или сокращается в объемах. Повышение курса евро сделает европейские товары еще более дорогими на внешних рынках. Смягчение денежно-кредитной политики обычно приводит к снижению курса денежной единицы. В нашем же случае речь идет хотя бы о торможении укрепления евро.

Сегодня стало известно о том, что инфляция во Франции замедлилась до 0,7% в годовом исчислении. Это минимальное значение почти за 5 лет. Напомню также, что инфляция снижается в Германии и других странах-экономических-лидерах Европейского союза. Следовательно, если даже абстрагироваться от вопросов экономического роста и экспорта, ЕЦБ нет нужды удерживать ставку выше нейтральной отметки, которая составляет 2%.

Также добавлю, что управляющие ЕЦБ обеспокоены сейчас двумя вещами. Первая – снижение инфляции продолжится ниже 2%, и тогда регулятор потратит долгие годы на то, чтобы разогнать инфляцию, как было до эпидемии COVID на протяжении более, чем 10 лет. Вторая – экономический рост слишком слабый и имеет сейчас больший приоритет для ЕЦБ, чем инфляция.

Если переговоры по торговой сделке с Дональдом Трампом до 9 июля завершатся провалом, начнут действовать тарифы на импорт в размере 50%. А вероятность провала, на мой взгляд, немаленькая. Если Трамп одобрит тарифы в размере 50%, европейская экономика замедлится еще сильнее, так как экспорт в США уменьшится в несколько раз, что в совокупности с общим падением экспорта на фоне роста курс евровалюты, может иметь удручающие последствия для европейской экономики. Следовательно, ЕЦБ нужно уже немного подстраховаться и понизить ставки даже ниже «нейтральной» отметки.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 27 мая. Легкая пауза перед новым мучением

Анализ GBP/USD. 27 мая. ФРС – единственный спаситель доллара

Чем обернуться минимальные пошлины Трампа?

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В ближайшее время волновая разметка будет всецело зависеть от новостного фона, связанного с решениями Трампа и внешней политикой США. Началось построение волны 3 повышательного участка тренда, а ее цели могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я рассматриваю покупки с целями, находящимися выше отметки 1,1572, что приравнивается к 423,6% по Фибоначчи. Следует помнить, что деэскалация торговой войны способна развернуть повышательный тренд вниз, но в то же время признаков разворота или деэскалации сейчас нет.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD преобразовалась. Теперь мы имеем дело с повышательным, импульсным участком тренда. К сожалению, при Дональде Трампе рынки может ждать еще огромное количество потрясений и разворотов, которые не соответствуют волновой разметке и любому виду технического анализа, но в данное время все идет по обновленному волновому сценарию. Продолжается построение восходящей волны 3 с ближайшими целями 1,3541 и 1,3714. Поэтому я продолжаю рассматривать покупки, так как рынок пока не проявляет желания развернуть тренд еще раз.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.