Ontem, os índices de ações fecharam em baixa. O S&P 500 caiu 0,53%, enquanto o Nasdaq 100 diminuiu 0,38%. O Dow Jones Industrial Average perdeu 0,90%.

Os índices asiáticos avançaram hoje, recuperando-se da forte liquidação de segunda-feira, durante a qual as criptomoedas lideraram as quedas entre os ativos de risco globais. Os títulos do governo japonês subiram após um leilão muito aguardado de papéis de 10 anos atrair uma demanda robusta. O MSCI World chegou a subir 0,5% antes de devolver parte dos ganhos.

Os futuros das ações europeias tiveram pouca variação, enquanto os futuros das ações americanas recuaram levemente durante a sessão asiática. O Bitcoin também registrou alta em meio a uma sessão volátil, após despencar mais de 5% na segunda-feira.

O iene se enfraqueceu em relação ao dólar americano após atingir uma máxima em uma semana, quando o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deu sua sinalização mais clara até agora sobre um possível aumento das taxas em breve. Os rendimentos dos títulos do governo japonês dispararam ao longo deste ano, impulsionados pelas expectativas de um déficit orçamentário crescente e de um novo aumento das taxas pelo Banco do Japão. Isso é relevante porque a alta dos rendimentos dos títulos japoneses de curto prazo pode contribuir para o aumento dos rendimentos de outros títulos públicos de longo prazo, elevando os custos de financiamento globalmente.

Nos próximos dias, as atenções estarão voltadas para as ações dos bancos centrais: a reunião do Federal Reserve ocorrerá nos dias 9 e 10 de dezembro, enquanto o Banco do Japão anunciará sua decisão de política monetária em 19 de dezembro, com o mercado esperando um aumento nas taxas. Os swaps agora apontam para uma probabilidade de aproximadamente 80% de alta dos juros pelo Banco do Japão neste mês, e acima de 90% para a reunião de janeiro. Há apenas uma semana, a probabilidade de um aumento em dezembro era de apenas 36%.

Os Treasuries dos EUA se estabilizaram após uma queda generalizada na sessão anterior: o rendimento dos títulos de 10 anos saltou sete pontos-base, para cerca de 4,1%. Já o rendimento dos títulos australianos de 10 anos avançou seis pontos-base.

A prata recuou de sua máxima histórica. O ouro também registrou queda, enquanto os preços do petróleo subiram. É evidente que o mercado de commodities passa por um período de estabilização neste fim de ano, após fortes turbulências ao longo de 2025.

Quanto ao panorama técnico do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje será superar o nível de resistência mais próximo, em $6.819. Esse movimento permitiria ao índice ganhar tração e abrir espaço para um possível rali em direção a $6.837. Outra prioridade para os touros será manter o controle sobre a região de $6.842, o que reforçaria ainda mais a posição compradora.

Em caso de correção em meio à redução do apetite por risco, os compradores precisarão defender a área de $6.801. Um rompimento abaixo desse nível pressionaria rapidamente o índice de volta para $6.784, abrindo caminho para uma queda mais profunda em direção a $6.769.