Struktur gelombang pada carta 24 jam bagi instrumen #SPX secara umumnya mudah untuk ditafsirkan. Corak lima gelombang global bahkan tidak muat dalam tetingkap terminal pada skala terkecil, menandakan betapa lamanya pasaran saham AS telah meningkat. Buat masa ini, bahagian kenaikan dalam aliran nampaknya telah pun selesai. Pada pandangan saya, kita mungkin akan terus menyaksikan siri gelombang pembetulan yang berpanjangan, memandangkan fasa pembetulan semasa dalam trend ini tidak kelihatan begitu meyakinkan. Saya lebih cenderung untuk melihat struktur tiga atau lima gelombang yang lebih jelas.
Pada carta 4 jam (seperti yang ditunjukkan di atas), kita dapat melihat satu struktur menurun tiga gelombang yang telah lengkap, diikuti dengan lonjakan kukuh. Tanpa keraguan, lonjakan ini merupakan satu pergerakan menaik dalam aliran, namun meskipun ia kuat, saya tidak boleh mengelaskannya sebagai impulsif. Gelombang pertama itu sendiri adalah corak tiga gelombang (a-b-c), dan gelombang kedua juga sedemikian. Oleh itu, saya cenderung untuk percaya bahawa kita sedang menyaksikan siri struktur pembetulan yang kini telah pun berlarutan dengan jelas. Saya tidak percaya penurunan dalam indeks S&P 500 telah berakhir.
Instrumen #SPX telah pulih kira-kira 80% daripada nilainya sejak kejatuhan terbaru. Namun, latar belakang berita tidak banyak berubah dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Pada suku pertama, para peserta pasaran telah menjual saham-saham syarikat AS kerana kebimbangan terhadap kemelesetan, kejatuhan keuntungan korporat, pemberhentian kerja besar-besaran, peningkatan pengangguran, dan senario-senario buruk lain yang mungkin berpunca daripada dasar pentadbiran baharu di Rumah Putih. Namun dalam minggu-minggu kebelakangan ini, kebimbangan tersebut tidak lagi mengganggu para pembeli. Dasar Donald Trump kekal tidak berubah, dan sebarang isyarat untuk meredakan perang dagangan kelihatan tidak meyakinkan. Rundingan dengan pelbagai negara masih berjalan, tetapi Washington hanya mempunyai satu perjanjian dagangan sebenar. Oleh demikian, tiada apa-apa dalam minggu-minggu kebelakangan ini yang secara rasional boleh mendorong pelabur untuk membeli secara agresif.
Hanya harga yang menarik boleh menjadi sebab kukuh untuk pembelian. Tambahan pula, pelabur asing semakin kurang memberi perhatian kepada bon kerajaan AS atau ekuiti Amerika. Donald Trump telah melancarkan serangan terhadap Apple, mengancam untuk mengenakan tarif sebanyak 25% ke atas semua produk yang dibuat di China. Dan mengenali Trump, ini merupakan kemungkinan yang sangat nyata. Beliau tidak tahu cara lain untuk mencapai matlamatnya selain menggunakan "rotan." Perkataan seperti "ganjaran" atau "insentif" langsung tidak wujud dalam kamus politik beliau. Trump gagal memahami bahawa rundingan dalam keadaan "acukan senjata" tidak akan mendatangkan hasil yang produktif. Beliau sekadar memaksa "sasaran"-nya untuk bertindak seperti yang diinginkan—namun "sasaran" tersebut hanya akan menjadi lebih berazam untuk mencari jalan memintasnya sama sekali.
Apple sudah pun bersedia untuk memindahkan kilangnya ke India atau negara lain—asal bukan ke AS. Jika Trump berjaya melaksanakan rancangannya, harga produk Apple akan meningkat berlipat kali ganda. Pendapatan akan menjunam, kerana hanya sedikit sahaja yang sanggup membeli iPhone pada harga $2,000–$3,000. Siapakah yang akan mendapat manfaat daripada keadaan itu?
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis #SPX, saya menyimpulkan bahawa instrumen ini telah melengkapkan segmen aliran menaiknya. Trump terus mengikuti dasar yang mengancam kestabilan ekonomi AS dan syarikat-syarikat Amerika (perang dagang, tarif, sekatan eksport). Kita telah melihat pembelian kuat pada harga yang menarik, tetapi kini pasaran memerlukan sebab-sebab sebenar untuk membentuk segmen aliran menaik yang baharu. Oleh demikian, saya percaya fasa pembetulan aliran belum selesai, dan saya sedang bersiap sedia untuk penurunan baharu dalam indeks, dengan sasaran sekitar tahap 4800.
Dalam carta masa yang lebih tinggi, struktur gelombang agak mudah: satu corak lima gelombang jelas dengan satu lagi corak lima gelombang di dalam gelombang kelima. Aliran menaik sudah lengkap. Oleh kerana itu, saya sedang bersiap sedia untuk fasa aliran menurun yang baharu, walaupun dengan kenaikan kuat baru-baru ini dalam indeks.
Prinsip Teras Analisis Saya:
- Struktur gelombang sepatutnya mudah dan difahami. Corak kompleks sukar untuk didagangkan dan selalunya tertakluk kepada perubahan.
- Jika anda tidak yakin dengan keadaan pasaran, lebih baik untuk menjauhkan diri.
- Tidak boleh ada kepastian 100% dalam arah pasaran. Sentiasa gunakan pesanan Henti Rugi (SL) sebagai perlindungan.
- Analisis gelombang boleh digabungkan dengan jenis analisis lain dan strategi dagangan.
