S&P500

Gambaran ringkas indeks saham utama AS pada hari Rabu: Dow -1.9%, NASDAQ -1.4%, S&P 500 -1.6%, S&P 500 pada 5,844, julat 5,400–6,200.

Semalam, pasaran saham berdepan tekanan bukan semata-mata disebabkan oleh laporan pendapatan dan unjuran yang mengecewakan daripada Target (TGT 93.01, -5.11, -5.2%), tetapi lebih kepada lonjakan hasil bon Perbendaharaan yang membimbangkan.

Hasil bon 10 tahun ditutup pada 4.60%, meningkat sebanyak 12 mata asas, manakala hasil bon 30 tahun berakhir pada 5.09%, naik 13 mata asas. Gelombang awal penjualan dalam pasaran bon Perbendaharaan dicetuskan oleh kebimbangan inflasi berikutan data Indeks Harga Pengguna (CPI) UK bagi April yang lebih tinggi daripada jangkaan, serta kebimbangan terhadap defisit fiskal.

Laporan media menyerlahkan satu persetujuan untuk menaikkan had potongan cukai SALT kepada $40,000 (daripada $10,000), dan menyatakan bahawa ahli Republikan konservatif di Dewan Perwakilan telah menarik balik tuntutan mereka untuk pemotongan Medicaid yang lebih besar. Pada masa penulisan ini, belum jelas sama ada maklumat ini telah disahkan, memandangkan perbahasan masih berlangsung dalam kalangan Parti Republikan. Namun, terdapat spekulasi bahawa Dewan mungkin akan mengadakan undian penuh ke atas apa yang dikenali sebagai rang undang-undang "reconciliation" seawal malam ini.

Hasil bon Perbendaharaan merosot pada separuh kedua hari tersebut selepas lelongan bon 20 tahun bernilai $16 bilion menunjukkan permintaan yang agak lemah. Nisbah bidaan kepada tawaran (bid-to-cover) berada pada paras 2.46, di bawah purata 12 lelongan sebanyak 2.58. Hasil tertinggi sebanyak 5.047% adalah lebih satu mata asas daripada hasil terbitan sebanyak 5.035%. Indeks utama saham, yang sebelum itu bergerak dalam julat sederhana, sekali lagi menerima tekanan jualan selepas lelongan tersebut.

Lonjakan hasil bon ini mencetuskan semula kebimbangan terhadap pertumbuhan, dengan saham syarikat modal kecil paling terjejas: indeks Russell 2000 merosot sebanyak 2.8%. Kerugian direkodkan dalam 10 daripada 11 sektor dalam S&P 500.

Satu-satunya sektor yang mencatatkan keuntungan ialah sektor perkhidmatan komunikasi (+0.7%), disokong oleh prestasi kukuh Alphabet (GOOG 170.06, +4.74, +2.9%) selepas persidangan pemaju I/O yang dianjurkannya.

Sektor prestasi terburuk adalah:

• Hartanah (-2.6%)
• Penjagaan Kesihatan (-2.4%)
• Kewangan (-2.1%)
• Barangan Pengguna Kemasukan (-1.9%)
• Utiliti (-1.9%)

Keluasan pasaran (market breadth) menunjukkan ketidakseimbangan yang ketara: saham-saham yang menurun mengatasi saham yang meningkat hampir 9 banding 1 di NYSE dan 4 banding 1 di Nasdaq.

Dalam kalangan komponen Dow, UnitedHealth Group (UNH 302.98, -18.60, -5.8%) merupakan antara yang paling terjejas selepas HSBC menurunkan penarafan saham tersebut daripada "Hold" kepada "Reduce," dan akhbar The Guardian menerbitkan laporan yang menuduh syarikat itu membayar rumah jagaan untuk mengurangkan pemindahan pesakit ke hospital.

UnitedHealth menafikan dakwaan tersebut, menyatakan bahawa Jabatan Kehakiman AS telah menyiasat dan memutuskan untuk tidak meneruskan tindakan kerana ketidaktepatan fakta yang signifikan. Walau bagaimanapun, saham syarikat tetap terjejas, seiring dengan kejatuhan dalam kebanyakan sektor penjagaan kesihatan.

Indeks utama saham ditutup hampir pada paras terendah sesi dagangan. Satu-satunya laporan ekonomi yang dikeluarkan hari itu ialah Indeks Permohonan Pinjaman Perumahan MBA, yang mencatatkan penurunan sebanyak 5.1% untuk minggu tersebut. Permohonan pembiayaan semula (refinance) dan pembelian (purchase) masing-masing menurun sebanyak 5.0%, mencerminkan permintaan yang semakin lemah berikutan peningkatan kadar faedah gadai janji.

Prestasi sepanjang tahun:

• DJIA: -1.6%
• S&P 500: -0.6%
• Nasdaq Composite: -2.3%
• S&P Midcap 400: -4.3%
• Russell 2000: -8.2%

Pasaran tenaga Brent minyak mentah berdagang pada $64.4 setong. Minyak gagal bertahan di atas $65.

Kesimpulan Wall Street sedang melalui pembetulan. Urutan penurunan baru dijangka hari ini atau dalam beberapa hari akan datang. Adalah munasabah untuk membuka kedudukan panjang secara beransur-ansur, walaupun pasaran mungkin menawarkan harga yang lebih menarik tidak lama lagi.