Bitcoin telah melepasi paras 100,000, memasuki fasa pengukuhan, dan mengesahkan corak yang sudah biasa. Sebelum ini, selepas menembusi paras psikologi yang signifikan, mata wang kripto ini akan mengalami tempoh stagnasi sebelum menentukan hala tuju seterusnya. Kali ini, aset digital tersebut mempunyai semua sebab untuk bertindak dengan berhati-hati.

Pemacu utama di sebalik lonjakan hampir 40% BTC/USD daripada paras terendah bulan April adalah selera global terhadap aset berisiko, yang digalakkan oleh pengurangan ketidaktentuan perdagangan. Bitcoin terus menjejaki prestasi indeks saham Amerika Syarikat dengan rapat, dan korelasinya dengan NASDAQ 100 semakin meningkat secara berterusan.

Dinamik Korelasi BTC-NASDAQ 100

Prestasi unggul BTC/USD berbanding indeks saham Amerika Syarikat berpunca daripada pengurus aset yang melihat mata wang kripto dan emas sebagai alat penting untuk pemelbagaian portfolio. Sejak awal tahun ini, aliran masuk modal ke dalam empat dana dagangan bursa (ETF) berfokuskan emas terbesar telah mencecah $14 bilion, manakala aliran masuk berkaitan Bitcoin pula mencapai $8 bilion.

Faktor utama di sebalik fenomena ini adalah kebimbangan terhadap stagflasi atau kemelesetan serta ketidaktentuan berkenaan kestabilan sistem kewangan Amerika Syarikat. Sekiranya ekonomi AS mengalami kelembapan ketara, Rizab Persekutuan terpaksa menurunkan kadar faedah. Gabungan kadar faedah yang lebih rendah dan kelemahan struktur dalam sistem kewangan akan memberi tekanan serius ke atas dolar AS. Dalam konteks ini, Bitcoin dilihat oleh pelabur sebagai alternatif kepada mata wang fiat, menjadikan penurunan Indeks USD satu isyarat untuk membeli BTC/USD.

Sementara itu, bursa kripto terkemuka Coinbase melaporkan pendapatan sebanyak $2 bilion untuk suku pertama—peningkatan 24% berbanding tahun sebelumnya, tetapi penurunan 10% berbanding suku keempat. Ramalan awal ialah $2.105 bilion. Keuntungan bersih menjunam sebanyak 94%. Syarikat itu turut mendedahkan bahawa ia telah menghentikan strategi pengumpulan kripto yang digunakan sebelum ini. Keputusan kewangan yang lemah ini mungkin memaksa syarikat menilai semula pendirian tersebut. Kemasukan pembeli utama baharu berpotensi memacu satu lagi gelombang kenaikan BTC/USD.

Buat masa ini, pedagang memberi tumpuan utama kepada rundingan antara Amerika Syarikat dan China. Pegawai Rumah Putih telah memberi bayangan bahawa satu perjanjian telah pun dicapai, dengan butiran dijangka diumumkan dalam beberapa jam akan datang, di samping reaksi pasaran kewangan terhadapnya. Unsur ketidakpastian ini telah meningkatkan selera risiko, namun perlu diakui bahawa lonjakan sebelumnya dalam ekuiti AS banyak dipacu oleh emosi. Mungkin sudah tiba masanya untuk "jual pada berita"?

Penggunaan Bitcoin sebagai alat wajib untuk pemelbagaian portfolio mencadangkan bahawa sebarang penurunan BTC/USD—sekiranya berlaku—mungkin akan menjadi kurang ketara berbanding NASDAQ atau S&P 500. Mata wang kripto ini berkemungkinan kekal kukuh selagi selera risiko kekal tinggi.

Dari sudut teknikal, BTC/USD sedang menyatukan pergerakan pada carta harian. Jika terbentuk lilin harga dengan bayang atas yang panjang, risiko pembetulan harga akan meningkat. Penurunan sedemikian akan membuka peluang untuk menambah kedudukan beli sedia ada yang dibuka pada 83,170 dan 94,600, sekiranya harga melonjak semula dari sokongan pada paras 101,880 dan 98,700.