Le chaos et l'instabilité provoqués par Donald Trump, tant aux États-Unis que dans le monde entier, sont devenus une occurrence régulière. Cependant, ils continuent de contribuer à une volatilité significative des marchés, et cette situation ne montre aucun signe d'amélioration.

Le marché boursier américain a chuté brusquement mercredi, suite à une flambée des rendements du Trésor et des inquiétudes concernant les changements de politique budgétaire proposés par le président américain. Ces événements ont considérablement affecté le sentiment des investisseurs et freiné la progression des indices boursiers nationaux.

Les rendements des obligations à long terme ont bondi après une vente aux enchères médiocre de 16 milliards de dollars de bons du Trésor à 20 ans, avec le rendement des obligations à 30 ans atteignant environ 5 % — le plus haut depuis 2023. Le rendement de l'obligation d'État de référence à 10 ans a atteint un pic local en avril. Tout cela s'est déroulé dans le contexte d'un projet de loi fiscale et de dépenses qui pourrait encore creuser le déficit budgétaire fédéral.

Naturellement, ces développements et mouvements sur les marchés obligataire et boursier ont eu un impact négatif sur le dollar, qui, selon son indice, est tombé en dessous de la barre des 100 points et a continué de décliner presque verticalement lors de la séance du matin. Le ministre japonais des Finances, M. Kato, a déclaré qu'il n'avait pas encore discuté des taux de change avec la secrétaire au Trésor américaine Bessent lors de la réunion du G7 au Canada. Pendant ce temps, des rapports ont émergé signalant que les États-Unis font pression sur la Corée du Sud pour qu'elle introduise des mesures visant à renforcer le won. Ces rapports indiquent que les États-Unis souhaitent affaiblir leur monnaie nationale pour stimuler le commerce international des entreprises américaines.

Les seuls bénéficiaires de cette tourmente des marchés ont été l'or et les cryptomonnaies, qui ont nettement progressé dans un contexte de volatilité accrue et d'incertitude générale quant aux perspectives.

La désorganisation interne au sein de l'administration Trump et le désir de préserver tout sans faire aucun sacrifice ne feront qu'aggraver la situation en Amérique et sur les marchés. Dans de telles conditions, la Réserve fédérale est peu susceptible de décider d'une baisse des taux dans un avenir proche mais continuera d'alimenter les marchés d'espoir, ce qui peut partiellement contenir un potentiel effondrement.

Qu'attendre des marchés aujourd'hui ?

Le marché boursier américain continuera probablement de décliner en raison de la situation ambiguë entourant la nouvelle loi fiscale. Le dollar pourrait également continuer à chuter sur le marché des changes sous la pression de la tourmente nationale. Ce tableau généralement négatif pourrait stopper la croissance des prix de l'or et réduire la demande locale pour les cryptomonnaies.

Prévisions quotidiennes

Or

Les prix de l'or évoluent dans une tendance baissière à court terme et pourraient localement remonter jusqu'à sa ligne de résistance à 3358,50. L'incapacité à franchir ce niveau pourrait servir de base à une inversion des prix et à une nouvelle baisse vers 3200,00. Un niveau potentiel pour vendre la paire pourrait être 3349,51 ou effectuer une vente simple sur le marché.

#SPX

Le contrat CFD sur les futures S&P 500 reste sous pression et se négocie autour de 5854,45. Un sentiment de marché négatif persistant pourrait entraîner une nouvelle baisse vers 5756,40. Un niveau potentiel pour vendre la paire pourrait être 5830,23.