Analyse EUR/USD sur 5 minutes

La paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement haussier mercredi, mais seulement brièvement. Dans l'après-midi, l'euro a commencé à décliner, malgré l'absence de facteurs macroéconomiques soutenant de tels mouvements. Donald Trump n'a fait aucune nouvelle déclaration concernant la guerre commerciale, mais a commenté le dernier rapport sur l'inflation. Selon lui, "seuls les aveugles ne peuvent pas voir" la baisse des prix à la consommation aux États-Unis ; par conséquent, Jerome Powell doit réduire le taux d'intérêt clé. Toutefois, il n'y avait rien fondamentalement nouveau dans cette déclaration.

La Réserve fédérale reprendra probablement un assouplissement de la politique monétaire à un moment donné, simplement parce qu'il pourrait ne pas y avoir d'alternative. L'inflation finira par revenir à l'objectif de 2 %, et il n'y aura aucune raison de maintenir des taux si élevés. Cependant, la Fed est toujours en mode attentiste, et ce, non sans raison : elle anticipe que l'inflation pourrait de nouveau accélérer en raison des tarifs de Trump. En attendant, Trump continue de râler sur ce sujet. Encore une fois, rien de nouveau.

D'un point de vue technique, la tendance baissière reste intacte, bien que les deux derniers jours de bourse aient montré une correction haussière relativement forte. Ces types de retracements suggèrent qu'il n'y a pas de véritables signes de fin de la guerre commerciale. Même si Trump signe des accords commerciaux avec tous les pays de sa liste, cela n'élimine pas l'existence des tarifs, le ralentissement de l'économie et la hausse de l'inflation. Par conséquent, le dollar reste peu demandé, même s'il devrait normalement se renforcer.

Les signaux de trading de mercredi incluent un rebond du niveau de 1.1185 et une consolidation sous la zone de 1.1227-1.1234. Ces deux signaux ont permis aux traders d'ouvrir des positions longues d'abord, puis courtes. Les deux transactions se sont révélées profitables.

Rapport COT

Le dernier rapport COT (Commitment of Traders) est daté du 6 mai. Comme le montre le graphique ci-dessus, la position nette des traders non commerciaux est restée haussière pendant longtemps. Les baissiers ont brièvement pris la tête, mais l'ont rapidement perdue. Depuis l'arrivée de Trump, le dollar a chuté librement. Nous ne pouvons pas affirmer avec certitude que la baisse du dollar se poursuivra, et les rapports COT reflètent le sentiment réel des grands acteurs, qui peut changer rapidement dans les circonstances actuelles.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux pour que l'euro se renforce, mais un facteur majeur reste pour la chute du dollar. La paire pourrait continuer à se corriger pendant plusieurs semaines ou mois de plus, mais une tendance baissière de 16 ans ne s'inversera pas rapidement. Dès que Trump conclura ses guerres commerciales, le dollar pourrait retrouver de la croissance.

Les lignes rouges et bleues se sont croisées à nouveau, indiquant un retour à une tendance haussière. Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de positions longues parmi le groupe "non commercial" a diminué de 2 200, et le nombre de positions courtes a diminué de 2 100. En conséquence, la position nette est restée pratiquement inchangée pour la semaine.

Analyse de l'EUR/USD sur 1 heure

La paire a initialement montré une baisse substantielle dans le cadre horaire, suivie d'une correction tout aussi forte. Les perspectives de poursuite de la baisse dépendent toujours du récit global de la guerre commerciale. Si des accords commerciaux sont signés et que les tarifs sont réduits, le dollar américain devrait se renforcer et revenir aux niveaux qu'il avait précédemment quittés. À ce stade, les facteurs techniques sont moins influents que les développements géopolitiques.

Pour le 15 mai, nous soulignons les niveaux suivants pour le trading : 1.0823, 1.0886, 1.0949, 1.1006, 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1321, 1.1426, 1.1534, ainsi que les lignes Senkou Span B (1.1307) et Kijun-sen (1.1194). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent bouger au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un ordre de Stop Loss à l'équilibre si le prix va dans la mauvaise direction de 15 pips. Cela vous protégera des pertes possibles si le signal est faux.

Jeudi, la deuxième estimation du PIB pour le premier trimestre et la production industrielle seront publiées dans l'Union européenne. L'indice des prix à la production, les revendications de chômage et les données sur les ventes au détail seront également publiés aux États-Unis. Nous estimons que tous ces rapports sont d'importance secondaire. Bien qu'ils puissent provoquer de légères réactions locales, ils n'auront pas d'impact sur le sentiment général du marché. Et le marché est encore en proie à de nombreuses spéculations, devrions-nous acheter le dollar au milieu de la désescalade de la guerre commerciale mondiale ?

Explications des illustrations :

• Niveaux de prix de support et de résistance – lignes rouges épaisses où le mouvement peut se terminer. Ils ne sont pas sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — Ce sont des lignes fortes de l'indicateur Ichimoku transférées sur le cadre horaire à partir du cadre de 4 heures.
• Niveaux d'extrêmes – lignes rouges fines où le prix a précédemment rebondi. Ils agissent comme sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et autres modèles techniques.
• Indicateur COT 1 sur les graphiques – la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.